Estrategias de Inversión

 


Estrategia destacada de la semana - IBEX 35

 

El índice se apoya en la directriz alcista que parte de los mínimos de 2002 y recupera posiciones con intensidad en el último mes. La proximidad de resistencias clave de largo plazo, incluida la media móvil exponencial de 50 en gráfico semanal, nos lleva a plantear un escenario correctivo en los próximos meses.El índice se apoya en la directriz alcista que parte de los mínimos de 2002 y recupera posiciones con intensidad en el último mes. La proximidad de resistencias clave de largo plazo, incluida la media móvil exponencial de 50 en gráfico semanal, nos lleva a plantear un escenario correctivo en los próximos meses. La directriz bajista de corto plazo y la MME de 200 en gráfico diario completan un nivel de resistencia muy fuerte en el corto plazo y sobre los que el índice podría retroceder y descargar la sobreventa acumulada desde el rebote de JUN10.       

IBEX 35 gráfico semanal (Soportes 9.760 y 8.835 / Resistencias 10.565  y 11.570)

 

  

 

  

 

  

  
 
    

Acorde con el escenario planteado y con los niveles técnicos trazados en el gráfico inferior, recomendamos la siguiente operativa:
- Abrir posiciones cortas en los niveles actuales con primer objetivo en 9.485. Para la posición establecemos un stop loss en 10.500, por encima de la MME 200 en gráfico diario.

- Una superación de la MME 200 y un cierre diario por encima de la resistencia de los 10.500 puntos anularía la estrategia bajista y daría recorrido al rebote hasta niveles de 10.775 puntos.

 

El precio logra superar la directriz bajista de medio plazo y la media móvil de 200 trazadas en el gráfico inferior. De acuerdo con el análisis realizado y con los niveles técnicos trazados en el gráfico inferior recomendamos la siguiente operativa:


                                 

IBEX 35 gráfico diario (Soportes 9.485 y 8.825 / Resistencias 10.500 y 10.775)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

  

 

 

             Estrategias de Inversión



En base al comentario técnico propuesto por AFI, las estrategias a desarrollar con Warrants son:

- (Supuesto a) En este caso podría ser interesante la compra de un Warrant PUT strike 9500 de IBEX 35 emitido por Société Générale (A8278) con fecha de vencimiento 17/09/2010 y una elasticidad de 7.55 o la compra de un Warrant PUT strike 9750 de IBEX 35 emitido por Société Générale (B0435) con fecha de vencimiento 19/11/2010 y una elasticidad de 4.81, para un perfil de inversión más conservador en plazo.

- (Supuesto b) En esta situación podría ser interesante la compra de un Warrant CALL strike 10500 de IBEX 35 emitido por Société Générale (A6577) con fecha de vencimiento 17/09/2010 y una elasticidad de 8.75 o la compra del Warrant CALL strike 10500 de IBEX 35 emitido por Société Générale (A6594) con fecha de vencimiento 17/12/2010 y una elasticidad de 5.70, para un perfil de inversión más conservador en plazo.

La evolución de la estrategia bajista con el Warrant PUT strike 9500 de IBEX 35 emitido por Société Générale (A8278) con vencimiento 17/09/2010, precio de compra de 0.37 euros para un spot en 10390 puntos, objetivo hasta los 9485 puntos, sería:
 

1 semana

 

2 semanas

 

3 semanas

 

0%Var Volatilidad 

0.65

75.7% 

0.60

62.2% 

0.54

45.9% 

+1%Var Volatilidad 

0.66

78.4% 

0.61

64.9% 

0.56

51.4% 

-1%Var Volatilidad 

0.64

73% 

0.59

59.5% 

0.53

43.2% 


Nota: Para la simulación presentada en esta estrategia, se ha utilizado el Pricer, herramienta disponible en la página de Warrants de Société Générale http://es.warrants.com. Los datos son orientativos y en ningún caso suponen una oferta en firme de Société Générale.

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Análisis del activo subyacente elaborado por AFI (Analistas Financieros Internacionales). Selección del Warrant Análisis del activo subyacente elaborado por AFI (Analistas Financieros Internacionales). Selección del Warrant adecuado elaborado por el departamento de Warrants de Société Générale.
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